Authoritarian Capital in Chile – Risks and Recommendations

Investments from authoritarian countries have grown in Chile over the past two decades. In the context of Chile’s democratic institutions and liberal economic structure, foreign interests are traditionally welcomed, regardless of their origins. Stemming primarily from China, as well from United Arab Emirates, Saudi Arabia and Russia, these commercial relationships are framed as positive economic development. Due to market openness and demand from the Chilean side for advanced technologies and capacities, there is increasing concentration of authoritarian capital investments insensitive sectors, such as telecommunications, natural resources, media, energy, health and transportation.

However, in line with accountable investing and transparency, there are growing calls for improving the investing environment in Chile By Safeguarding sectors of strategic national importance from opportunistic or malign influence, particularly from foreign actors and third parties. Accordingly, this report sheds light on the influence of authoritarian investments in strategic sectors in Chile and highlights the particular risks of corrosive effects to democratic institutions and norms associated with them.

The findings of this report are based on qualitative data Fundación para el Progreso (henceforth,FPP)collected for a database of corrosive capital in Chile. Further background information and contextual details were provided by expert interviews. The selection of the key sectors covered in this report was based on the prevalence of investments and activities in such areas, as revealed through the data collection process, as well as their level of importance to national security and human rights.

Contributing to strategic corruption and corrosive capital studies, this report emphasizes that economic relations with authoritarian countries have implications for civil society, culture and education; areas which are not considered strictly economic but are highly important to sovereignty and national security. Additionally, this report underscores the need for greater political engagement in strategic industries. By highlighting existing cases of negative economic consequences and elite capture by corrosive capital, it argues for stronger anti-corruption and screening tools.

This report focuses on several top-level recommendations: first that the Chilean Government should study the adoption of an investment screening framework and a beneficial ownership registry which can be a safeguard against corrosive capital influence, increasing higher quality investment in the country. It also recommends that Chilean civil society should promote efforts to uphold essential values in democracy, human rights, peaceful intercultural exchange, free press and free economic activity. In conclusion, this report contributes to substantive discussions about authoritarian capital and its impacts and its risks in Chile and across Latin America

Las inversiones realizadas por empresas de países autoritarios han aumentado en Chile durante las últimas dos décadas. En el contexto de las instituciones democráticas chilenas y de su estructura económica liberal, los intereses extranjeros son tradicionalmente bienvenidos independiente de su origen. Establecidas principalmente con China, Emiratos Árabes Unidos, Arabia Saudita y Rusia, estas relaciones comerciales se plantean como oportunidades positivas de desarrollo económico. Debido a la apertura de su mercado y a la demanda chilena por tecnologías avanzadas, existe una creciente concentración de inversiones de capitales de origen autoritario en sectores estratégicos del país como telecomunicaciones, recursos naturales, medios de comunicación, energía, salud y transporte.

Sin embargo, en línea con la necesidad de mayortransparencia y de inversiones que tengan mayor claridad en quienes son sus responsables, ha aumentado la exigencia por mejorar el entorno de inversión en Chile Salvaguardando aquellos sectores de importancia estratégica que puedan tener influencias dañinas u oportunistas, especialmente de parte de actores foráneos. En este sentido, el presente informe busca explicar la relevancia de inversiones provenientes de países autoritarios en sectores estratégicos claves del país y define los riesgos específicos de las corrosivas consecuencias para las instituciones y normas democráticas que tales inversiones con llevan.

Las conclusiones a las que se ha llegado se basan en información de naturaleza cualitativa recopilada por la Fundación para el Progreso (de ahora en adelante, FPP) para elaborar una base de datos sobre la presencia de capital corrosivo en Chile. Mayor información de respaldo y detalles contextuales se consiguieron por medio de entrevistas a expertos. La selección de los sectores claves estudiados se realizó en virtud del predominio de actividades e inversiones desarrolladas en dichas áreas tal como lo reveló el proceso de recolección de datos, así como su grado de importancia para la seguridad nacional y los derechos humanos.

En la línea de estudios previos sobre corrupción estratégica y capital corrosivo, este informe enfatiza que las relaciones económicas con países autoritarios producen consecuencias en la sociedad civil, la cultura y la educación, áreas no consideradas estrictamente económicas, pero que son de suma importancia para la soberanía y la seguridad nacional. Además, se subraya la necesidad de un mayor compromiso político en materia de sectores económicos estratégicos. Al enfatizar la existencia de casos con consecuencias económicas negativas y de cooptación de élite de parte de capitales corrosivos,el informe aboga por la utilización de herramientas de screening y anticorrupción más poderosas.

En este sentido, se postulan una serie de sugerencias.En primer lugar, se recomienda al Gobierno chileno eva-luar la adopción de un proceso de screening de inversiones y de un registro de beneficiarios finales que actúen como salvaguarda ante la influencia de capitales corrosivos,aumentando con ello las opciones de inversiones de calidad en el país. En segundo lugar, se sugiere que la sociedad civil chilena promueve diversas iniciativas que defiendan los valores esenciales presentes en la democracia, los derechos humanos, el intercambio interculturalpacífico, la prensa libre y el libre comercio. En resumen,el presente informe contribuye a la discusión acerca de los capitales provenientes de países autoritarios, así como sus riesgos y consecuencias tanto en Chile como en el resto de América Latina.