Chinese Investments In Ecuador: Analysis and Proposals For Institutional Improvement

The establishment of liberal democracy as the system of global democracy now seems further away than ever. The world is experiencing a democratic recession where it faces new threats. As risk factors, new far-right regimes and some former socialist republics have joined absolutist monarchies financed by oil and gas royalties.

The mechanisms of influence of these authoritarian countries in the international system are not limited to diplomacy or the use of military force. In a world with an increasingly globalized and interconnected economy, investments have become just another foreign policy tool. In this context, the Center for International Private Enterprise (CIPE) coined the term corrosive capital.

This concept is used to define financing that lacks transparency, accountability, and market orientation, which flows from authoritarian regimes to new and transitional democracies. This study aims to analyze this phenomenon in the Ecuadorian context. For this purpose, the document has been divided into four parts. In the first part, the Ecuadorian historical context is analyzed to understand the structural problems that the country faces in relation to foreign investment. Primarily, highlighting a weak institutional framework, regulatory instability, and concentration
of foreign investment in high-risk corruption areas. In the second part, the research focuses on Chinese investments in Ecuador and analyzes whether these investments have been established as corrosive capital.

The last two sections address the detection of governance gaps that allow the entry of this type of capital and a series of recommendations to mitigate the mentioned risks. Their purpose is to provide public debate with a starting point for the construction of a competitive and plural investment ecosystem that fosters innovation, technology transfer, and the diversification of the national export offer.

El establecimiento de la democracia liberal como el sistema dedemocracia global parece ahora más lejano que nunca. El mundovive una recesión democrática donde enfrenta nuevas amenazas.A las monarquías absolutistas financiadas por las regalías del gasy el petróleo se han unido nuevos regímenes de extrema derechay algunas ex repúblicas socialistas como factores de riesgo.

Los mecanismos de influencia en el sistema internacional deestos países autoritarios no se limita a la diplomacia o al uso dela fuerza militar. En un mundo con una economía cada vez másglobalizada e interconectada, las inversiones se han convertidoen una herramienta más de política exterior. En este contexto,el Centro Internacional para la Empresa Privada (CIPE) acuñó eltérmino Capitales Corrosivos. Concepto que sirve para definir alfinanciamiento que carece de transparencia, rendición de cuentasy orientación al mercado que fluye de los regímenes autoritarios alas democracias nuevas y en transición.

El presente estudio tiene como objetivo analizar este fenómenoen el Ecuador. Para este fin se ha dividido el documento en cuatropartes. En la primera se analiza el contexto histórico para podercomprender los problemas estructurales que enfrenta el país enrelación con la inversión extranjera, destacándose sobre todo unadébil institucionalidad, inestabilidad normativa y concentración delas inversiones extranjeras en áreas de alto riesgo de corrupción.En la segunda parte, la investigación se centra en las inversioneschinas en Ecuador y analizar si estas se han constituido comocapitales corrosivos.

Las dos últimas secciones abordan la detección de las brechasde gobernanza que permiten la entrada de este tipo de capitalesy una serie de recomendaciones para mitigar dichos riesgos. Lafinalidad de las mismas es brindar al debate público un puntode inicio para la construcción de un ecosistema de inversionescompetitivo, plural y que fomente la innovación, la transferencia detecnología y la diversificación de la oferta exportadora nacional.